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• 发布时间：2024-09-09 11:04
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【概要描述】  9月7日，央视网专题报道了湘江新区产业基金在发展壮大耐心资本方面的经验做法，一起来看： 党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》指出，要“鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本”。耐心资本作为服务新质生产力发展的重要举措，在改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、超前布局建设未来产业方面具有不可替代的战略价值。 9月9日，2024年互联网岳麓峰会“投资新趋势 产业新格局”主题论坛将在长沙举行。论坛将探讨新形势下的投资趋势，破解耐心资本对于新旧动能转换、高质量发展的贡献密码，展现湖南通过创投助力高质量发展方面的新成就、新思路、新举措。         01    投早投小投硬科技      8月19日，位于湖南金融中心湘江基金小镇13栋的湖南湘江新区国有资本投资有限公司（以下简称“湘江国投”）召开投资决策委员会，正式通过对深圳华芯盛软件科技有限公司（以下简称“华芯盛”）进行投资的决议。     华芯盛公司成立于2020年11月，公司总部位于深圳，主要从事集成电路行业EDA工具软件的研发及销售，属于我国被“卡脖子”领域之一。该公司分别开发了卧龙（Wolong，专注于前端设计）及悟空（Wukong，专注于封装设计）两大工具平台，其中部分工具已经实现商用，填补了国内在该细分领域的空白。 据悉，华芯盛当前正处于研发投入的早期阶段，项目盈利尚存在不确定性。 但是，在综合考虑公司研发实力、行业未来发展、与湖南湘江新区产业链互补等因素后，湘江国投投资决策委员会全票通过决议，决定以旗下自主管理基金对该项目股权投资1500万元，同时一年内可视项目发展情况追加500万元投资。 目前，华芯盛已将主要办公场所及研发中心搬迁至湖南湘江新区。同时，湘江国投也在积极帮助企业对接产业园区，帮助项目寻找更合适的办公场地及有关支持政策，力争在投资的同时对企业进行多方位赋能，助力企业加速发展壮大。 湘江国投董事长欧阳湘江表示，华芯盛项目只是公司通过基金投资覆盖1119个产业项目其中的一个，也是湘江国投在行业低谷时期坚守初心、持续投资布局的一个缩影。 湘江国投是湖南湘江新区下属全资国企，筹建于2015年。为引领和促进产业转型升级，进一步加快产业发展，2017年，湖南湘江新区发起设立总规模300亿元产业引导基金，委托湘江国投作为出资人代表进行运作。 “在股权投资和创业投资领域，早期项目由于风险高，成长预期不明朗，因此社会资本‘不敢投、不愿投’。湖南湘江新区产业引导基金不以短期收益为首要目标，而是专注于陪伴项目，做时间的朋友。”欧阳湘江见证了早期创投领域的尴尬。 据介绍，为保护社会资本积极性，湖南湘江新区以国资领衔，通过市场化方式撬动社会资本投早投小投硬科技，同时，按照市场化原则提出“三管三不管”（不管投资决策、项目、人员；管产业导向、返投倍数、撬动比例）原则，以市场化运作手段保障基金运作管理各司其职、专业高效。 8月29日，“欣欣湘荣——湖南省科创高质量发展论坛”在长沙举行。会上，执中数据科技（苏州）有限责任公司、长沙银行、湘江基金小镇联合发布了《湖南省私募股权市场发展报告2024》。报告显示，2024年上半年全国发生投融资事件共5365件，仅为去年同期的56%；全国私募股权出资总额与2023年上半年相比减少1777亿，下降26%；湘江国投下属全资子公司湖南国创产业投资有限公司以24亿出资规模位列2024年上半年湖南省最受青睐机构第一，并以全省最高的投资频率成为2024年上半年湖南省最活跃的基金管理人。    湘江国投董事长欧阳湘江在论坛发言时提出，当前是行业的低点，但同时也是政策的高点。湘江国投作为湘江新区母基金管理人，作为湘江新区全资国企，从坚定不移投早投小投硬科技、坚持投贷联动、升级投后管理和服务、构建基金出资人与基金管理人合作共赢良好生态等方面着力，勇担引导员职责。 目前，湘江新区产业引导基金母子基金总规模780亿元，累计投资了1119个早中期项目，培育出希迪智驾、酷哇机器人、星河动力等25家独角兽企业，孵化了长远锂科、圣湘生物、远大住工等54家上市企业，通过产业基金返投新区153个产业项目，返投金额超过60亿元，达到财政实际出资的2倍，有力地支持了湘江新区重点产业发展。     02    全生命周期陪伴     为了给优质企业提供全生命周期的基金支持，湖南湘江新区在2023年发布全新的产业基金规划，未来五年计划出资200亿元，构建起“人才支持基金+科创引导基金+产业引导基金+上市企业投资并购基金+重大项目专项基金”五位一体、覆盖企业全生命周期、总规模超千亿元的引导基金体系，让不同阶段的产业项目都能找到适合自己的资金支持。 记者在采访中了解到，湖南湘江新区高校众多，蕴含了丰富的科技创新成果，但现实情况却有几分尴尬：由于早期科技成果存在发展阶段早、风险高、资金需求大的特点，社会资本往往对投“早”投“小”缺乏动力，导致早期科技成果难以实现从“书架”到“货架”的“关键一跃”。如何克服早期科技成果转化项目“无金问津”的困境，从金融端促进科技成果转化？湘江国投以“投资+路演”破题，中南大学产学研转化成果项目——锐异资环就是这一模式的受益者。 锐异资环在湘江国投的基金赋能之下，实现了从初创到高速成长的跃进：2017年，锐异资环在湘江新区成立，2023年在新区启动建设低碳环保装备技术研发及产业化协同基地项目；2024年3月广西锐异20万吨富稀贵金属物料综合回收与安全处置智慧升级项目顺利点火投产……湘江国投累计向锐异资环投资6000万元，助力锐异资环在危废治理领域及资源循环领域快速建立优势地位，加速企业上市进程，抢占行业制高点。 不同阶段的企业在资金需求上各有不同，股权投资侧重对早期项目的支持，是长期资本；保理融资侧重对中后期项目的支持，重点解决被投企业资金流动性问题。针对企业所处的不同发展阶段，湘江国投通过“短+长”的组合，更全面帮助企业成长。湘江国投对湖南伊鸿健康科技有限公司（以下简称“伊鸿健康”）的投资服务就是一个典型的案例。 2014年，90后湖南小伙胡双创立伊鸿健康，探索采用“基层投放采样设备+线上云端智能检测”方式，在基层开展“数字化送检”服务，改变了医学检验设备移动不便的短板，实现试剂和仪器便携并且可及时操作。湘江国投通过旗下基金对伊鸿健康先后投资9700余万元，助力项目发展驶入“快车道”。今年2月7日，湘江国投为伊鸿健康上游供应商提供数百万元保理融资，使得企业将应收账款提前“变现”，有助于打通供应链上下游的“任督二脉”，促进产业链各环节畅通运转。 “湘江国投‘股投联动’的方式为伊鸿健康提供充足的现金流，为我们的研发及市场发展提供资金保障，激励我们大胆创新发展。”伊鸿健康相关负责人邹玄表示，伊鸿健康加快发展新质生产力离不开基金、资本的灌溉，产业基金可以进一步激励企业科技创新，为企业对接资源，帮助企业发展创新。     03    壮大耐心资本     “我们理解，不以短期收益为首要目标，专注于早期项目的挖掘并长期陪跑，对风险有较高承受力的资本，就可以叫做耐心资本。政府引导基金不以盈利为首要追求，而是引导社会资本投向经济长期发展所需的重点产业，是天然的耐心资本。更好发挥政府投资基金的引导和带动作用，培育和发展新质生产力，这正是湘江国投的本职工作，也是我们长期坚持的发展方向。”湘江国投董事长欧阳湘江说。    湖南湘江新区现代金融产业链链办主任、湖南湘江新区财政金融局局长李玮玮在多个场合强调了财政与金融的协调联动对于新区产业发展的重要性。她表示，新区注重财政与金融的协调联动， 充分发挥财政的引导、撬动和协同作用，与金融资本形成合力，实现资金政策对新区产业的精准“滴灌”，以金融资本服务新区重点实体产业链高质量发展为契机，积极培育财源建设增长点。 “耐心资本在培育和发展新质生产力以及促进产业高质量发展过程中发挥着不可替代的作用。特别是科技型企业，尤其是中小微科技企业在初创阶段面临的融资难题。”李玮玮说。 如何更好壮大耐心资本的力量，李玮玮表示，一是湘江新区国资要做好耐心资本的表率，在做好现金流管理的前提下，新区国有创投机构需坚持长期主义和价值投资，筛选投资一批优质的早期项目；二是要以政府产业引导基金为抓手，撬动更多的耐心资本入场，推动新区通过提高政府出资比例和让利社会资本力度，鼓励和引导社会资本‘投早、投小、投科技’，促进优质的资本、项目、技术和人才向新区高成长性的科技企业集聚；三要加快建设现代金融产业链，开展补链强链，吸引境内外各类优质金融资源向湖南金融中心集聚，进一步壮大耐心资本来源。